VietinBank đang đẩy mạnh phát hành trái phiếu để tăng vốn cấp 2 Ảnh: Thùy Linh

Tuy nhiên, việc huy động vốn cấp 1 (vốn chủ sở hữu) gặp nhiều khó khăn, nên nhiều ngân hàng đã hướng đến huy động vốn cấp 2 (nguồn vốn bổ sung có độ tin cậy thấp hơn) thông qua trái phiếu.

Phát hành trái phiếu quốc tế

Theo thống kê của Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB), tổng quy mô thị trường trái phiếu DN cuối quý I/2019 khoảng gần 130.000 tỷ đồng, trong đó có hơn 1 tỷ USD là trái phiếu phát hành bằng ngoại tệ, tổng dư nợ trái phiếu DN tính trên GDP của Việt Nam ở mức 1,8%, tuy còn thấp so với các nước trong khu vực nhưng liên tục tăng trong những năm gần đây.

Các chuyên gia Công ty Chứng khoán SSI cho biết, nhóm ngân hàng là chủ thể phát hành trái phiếu lớn nhất. Trong nửa đầu năm 2019, các ngân hàng thương mại phát hành 30.450 tỷ đồng trái phiếu, chiếm khoảng hơn 40% tổng lượng phát hành. Kỳ hạn phát hành chủ yếu là 2- 3 năm với lãi suất dao động từ 6,3-7%/năm, mức lãi suất khá thấp so với lãi suất huy động tiền gửi. Trái phiếu kỳ hạn này được tính vào phát hành giấy tờ có giá và sẽ giúp tăng tỷ trọng vốn huy động trung và dài hạn của các ngân hàng.

Cùng với “làn sóng” phát hành trái phiếu riêng lẻ trong nước, nhiều ngân hàng đã chuyển đổi sang phát hành trái phiếu quốc tế, nhằm thu hút nhà đầu tư nước ngoài. Thương vụ thành công gần đây phải kể đến Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank - VPB) phát hành thành công trái phiếu quốc tế đợt 1 với khối lượng là 300 triệu USD. Trái phiếu có lãi suất danh nghĩa 6,25% và được phân phối cho các nhà đầu tư châu Á và châu Âu, với tỷ lệ lần lượt là 52% và 48%. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không có bảo đảm và được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Singapore (SGX-ST). VPBank cho biết, mục đích phát hành trái phiếu nhằm tăng quy mô nguồn vốn, đa dạng hóa nguồn huy động vốn trung dài hạn để phục vụ cho các hoạt động cho vay trung dài hạn, nâng cao năng lực tài chính, đồng thời đáp ứng tốt các yêu cầu chỉ tiêu an toàn hoạt động theo quy định của pháp luật và các đối tác.

Cũng với mục đích trên, HĐQT Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB) mới đây thông qua chủ trương lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản để phát hành trái phiếu tại nước ngoài và niêm yết trái phiếu tại sở giao dịch chứng khoán nước ngoài. Thời gian thực hiện dự kiến ngay trong tháng 8/2019. Tuy nhiên, số lượng cụ thể trái phiếu ngân hàng muốn phát hành vẫn chưa được công bố.

Tương tự, Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) cũng đã bắt đầu thực hiện lấy ý kiến cổ đông, chuẩn bị triển khai kế hoạch phát hành 200 triệu USD trái phiếu quốc tế. Mục đích là nhằm tăng vốn cấp 2 (nguồn vốn bổ sung của các ngân hàng).

Cải thiện an toàn vốn

Các chuyên gia dự báo, trong nửa cuối năm 2019, nhiều khả năng các ngân hàng sẽ tập trung phát hành trái phiếu tăng vốn cấp 2 để cải thiện hệ số an toàn vốn (CAR). Vì thế, các ngân hàng đã phát hành trái phiếu riêng lẻ, như: Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LienVietPostBank) phát hành thành công 3.100 tỷ đồng trái phiếu dài hạn kỳ hạn 10 năm theo hình thức phát hành riêng lẻ, lãi suất cố định 7,35%/năm; Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank) phát hành 5.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ năm 2019… Đặc biệt, đợt huy động trái phiếu quốc tế của VPBank chỉ là đợt phát hành đầu tiên trong chương trình phát hành Euro Medium Term Note tới năm 2020, tổng giá trị cả đợt lên tới tối đa 1 tỷ USD.

Ngoài ra, với tình hình hiện nay, việc tăng vốn cấp 2 của nhiều ngân hàng đang là nhu cầu thiết yếu. Theo thống kê một số chỉ tiêu cơ bản của Ngân hàng Nhà nước, tính đến cuối tháng 4/2019, CAR của khối ngân hàng thương mại Nhà nước chỉ đạt 9,61%, trong khi khối ngân hàng TMCP lên tới 11,1%. Với mức chênh lệch rõ ràng này, nhiều chuyên gia đã khuyến nghị, nếu không tăng vốn cho các “ông lớn” ngân hàng thương mại Nhà nước thì có thể ảnh hưởng đến sự an toàn hoạt động, ảnh hưởng đến khả năng cung ứng vốn cho nền kinh tế.

Tiêu biểu như tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank), từ năm 2014 đến nay, ngân hàng này không được đồng ý tăng vốn điều lệ nên tốc độ tăng trưởng và dư nợ tín dụng đều tăng thấp. Vì thế, mới đây, VietinBank đã được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận phương án phát hành 10.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng. Tính đến hết quý I/2019, tổng giá trị giấy tờ có giá của VietinBank ở mức 46.216 tỷ đồng (tương đương hồi đầu năm), trong đó 32.165 tỷ đồng là trái phiếu, còn lại chủ yếu là chứng chỉ tiền gửi với giá trị 14.050 tỷ đồng.

Tương tự, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) cũng vừa công bố phát hành thành công 200 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 7 năm và 10 năm đợt 1 năm 2019. Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không được bảo đảm hoặc bảo lãnh, xác lập nghĩa vụ trả nợ trực tiếp, là nợ thứ cấp của BIDV và thỏa mãn các điều kiện để tính vào vốn cấp 2 của ngân hàng này… Việc này được kỳ vọng sẽ giúp tăng vốn cấp 2, giúp các ngân hàng có dư địa tăng trưởng tín dụng, đáp ứng các quy định về vốn theo quy định.

	Kho bạc Nhà nước huy động thêm hơn 6 nghìn tỷ đồng trái phiếu chính phủ
	Kho bạc Nhà nước đã huy động được hơn 130 nghìn tỷ đồng trái phiếu chính phủ
	Huy động thêm 8 nghìn tỷ đồng trái phiếu chính phủ