Thời gian qua, UBCKNN đã liên tục ban hành các quyết định xử phạt với các tổ chức và cá nhân có hành vi vi phạm hành chính và pháp luật về chứng khoán với mức phạt từ vài triệu đến vài chục triệu đồng.

Đáng chú ý, có những tổ chức cá nhân bị phạt số tiền lên tới hàng trăm triệu đồng vì những vi phạm nghiêm trọng như thao túng giá cổ phiếu; thiếu minh bạch trong báo cáo tài chính… Điển hình phải kể đến vụ việc vào tháng 11/5/2016, UBCKNN đã ra quyết định xử phạt bà Bùi Thị Ngọc Yến (địa chỉ: 86 Hai Bà Trưng, TP. Pleiku, Gia Lai) số tiền 550 triệu đồng do đã sử dụng 9 tài khoản để giao dịch cổ phiếu Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển và thương mại Viễn Đông (mã VID) nhằm mục đích thao túng giá cổ phiếu VID. Hay như việc nhiều tổ chức, công ty niêm yết khác cũng bị phạt số tiền hàng trăm triệu đồng do công bố thông tin sai lệch. Từ những vụ việc này cho thấy mức độ "mạnh tay" của cơ quan quản lý trong việc tăng cường xử lý vi phạm, giúp TTCK minh bạch, tăng sức hút với các nhà đầu tư hơn nữa, đặc biệt nhà đầu tư ngoại, nhà đầu tư chiến lược.

Theo đại diện UBCKNN, so với giai đoạn trước, thì nay, các hành vi vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán đã giảm đáng kể do các tổ chức cá nhân tham gia giao dịch trên TTCK ngày càng nắm vững hơn những quy định pháp lý của thị trường, hiếm có trường hợp nào tái phạm các lỗi vi phạm cũ.

Tuy số lượng vụ vi phạm giảm đi nhưng thực tế cho thấy mức độ vi phạm lại ngày một tinh vi và phức tạp hơn. Để phát hiện và đưa ra xử phạt đòi hỏi nỗ lực rất lớn không chỉ của các cơ quan giám sát TTCK mà còn nhiều cơ quan liên quan khác như Công an, Ngân hàng, Kiểm toán… Giám sát chặt chẽ, yêu cầu giải trình, kiểm tra và xử phạt nghiêm khắc, những động thái này có tác dụng răn đe rất lớn với các chủ thể tham gia thị trường. Nhiều nhà đầu tư kỳ vọng, tới đây sẽ có thêm những vụ việc được đưa ra ánh sáng, tạo ra sự công bằng minh bạch trên thị trường.

Sắp tới, một số loại hình vi phạm nghiêm trọng sẽ được bổ sung vào Bộ luật Hình sự (sửa đổi) và phải chịu truy cứu trách nhiệm hình sự nếu như được Quốc hội thông qua. Như vậy nhà quản lý sẽ có thêm công cụ để đấu tranh có hiệu quả, có tính răn đe cao hơn với các hành vi vi phạm. Việc hoàn thiện chế tài xử lý hình sự và xử lý hành chính trong thời gian tới chắc chắn sẽ tạo nên khung pháp lý toàn diện hơn, góp phần nâng cao hiệu quả xử lý, răn đe, phòng ngừa các hành vi vi phạm, tội phạm trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK.

"Mạnh tay" liệu có giảm vi phạm? Câu trả lời còn ở phía trước. Tuy nhiên, chắc chắn những cá nhân, tổ chức nếu muốn lách luật, sẽ phải e ngại.